Национальный банк запускает новую инвестиционную программу объёмом один миллиард долларов. Будут использоваться средства Нацфонда. Почти 70% планируют вложить в проекты внутри Казахстана, остальное – в страны Центральной Азии и Кавказа. Ставка делается на рыночные механизмы, привлечение международных управляющих и повышение доходности, передает корреспондент «24KZ».
Новую модель – программу открытого инвестиционного партнёрства – представили на одном из заседаний Сената.
Действующие механизмы участия Нацфонда в стратегических проектах в основном строятся на льготном финансировании и не обеспечивают необходимую инвестиционную доходность. Поэтому предложено ориентироваться на рыночные принципы и международный опыт. Средства будут направляться из портфеля альтернативных инструментов «подушки безопасности».
Для диверсификации сумму распределят по нескольким классам активов. До 500 миллионов долларов направят в частный капитал, около 250 миллионов – в инфраструктурные проекты, до 200 миллионов – в инструменты частного долга. Ещё от 50 до 100 миллионов долларов могут вложить в венчурный капитал для поддержки перспективных стартапов и инновационного бизнеса.
Инвестиции планируют сосредоточить в отраслях с долгосрочным эффектом для экономики и экспортного потенциала страны – цифровизация и искусственный интеллект, логистика и транспорт, социальная сфера, сельское хозяйство, цифровая инфраструктура. Отдельный акцент – на привлечение крупных международных управляющих. По замыслу Нацбанка, они обеспечат независимую экспертизу и доверие глобальных инвесторов.
Алия Молдабекова, заместитель председателя Национального банка РК:
– Привлечение международных управляющих является ключевым элементом программы. Это позволит проводить объективную и независимую экспертизу коммерческого потенциала и рисков проектов. Во время визита главы государства в Вашингтон в ноябре прошлого года были подписаны три соглашения – фактически меморандумы о сотрудничестве – с управляющими компаниями Cerberus, Brookfield и Ashmore. Это крупные и известные игроки. Мы рассчитываем, что их участие повысит интерес других международных инвесторов.
Для утверждения внешних управляющих и заключения договоров разработан специальный порядок отбора. Определены этапы процедуры, ключевые критерии оценки и минимальные требования к кандидатам. Уже сформирован предварительный список компаний, выразивших заинтересованность. Однако в Нацбанке признают – не все крупные фонды готовы работать с казахстанскими проектами, часть предпочитает глобальные рынки. Поэтому важно найти баланс между авторитетом управляющих и их реальной готовностью инвестировать в экономику республики.
Дуйсен Адилханов, представитель Министерства финансов РК:
– Министерством финансов одобрен предложенный Национальным банком вариант пересмотра сбалансированного распределения активов Нацфонда и возможного расширения зарубежных финансовых инструментов – IT-стартапы, недвижимость и другие более доходные, но рискованные активы по примеру норвежского фонда, фондов арабских стран и государств Юго-Восточной Азии. Также поддержано инвестирование части альтернативного портфеля в крипторезерв объёмом до 350 миллионов долларов США.
Юлия Энгель, член Высшей аудиторской палаты:
– В целом программу мы поддерживаем. Однако обращаем внимание на три аспекта – прозрачность выбора управляющих, регулярную оценку их эффективности и привязку вознаграждения исключительно к росту доходности активов.
В Минэкономики инициативу называют логичной, хотя и рискованной, поскольку направление новое и доходность предсказать сложно. Всё зависит от качества управления.
Арман Касенов, вице-министр экономики РК:
– Очень важно, кто будет управлять средствами. Сильная команда показывает стабильные результаты, слабая – теряет деньги. Если Нацбанку удастся привлечь профессиональных управляющих, им можно доверить эти средства.
Эксперты отмечают и дополнительный эффект – приход крупных международных фондов может стать сигналом для других инвесторов и открыть дорогу частному зарубежному капиталу. Средства Нацфонда создавались как «подушка безопасности» и должны работать на долгосрочное развитие страны.
Арман Касенов, вице-министр экономики РК:
- Очень важно, кто будет управлять. Если здесь будет сильная команда, это очевидно. В мире финансов это правило работает всегда. Если вы идёте к хорошему управляющему, он, скорее всего, продолжит показывать стабильный результат, как Уоррен Баффет. Если же довериться тем, кто инвестирует слабо, они и дальше будут проигрывать. Поэтому, если у Нацбанка получится привлечь сильную команду управляющих, разумеется, им можно будет доверить средства – в нашем понимании.
Эксперты говорят и о дополнительном эффекте. Приход сильных международных фондов может стать сигналом для других инвесторов и открыть дорогу частному зарубежному капиталу. Средства Нацфонда создавались как «подушка безопасности» для страны и должны служить источником благополучия для следующих поколений, а значит, могут работать на долгосрочное развитие.
Арман Бейсембаев, экономист:
– Это фонд будущих поколений. Инвестируя сегодня, мы инвестируем в будущее страны. Я поддерживаю вложение средств Нацфонда в развитие экономики. Но категорически против использования пенсионных денег для рисковых проектов – ими нельзя рисковать.
Удастся ли совместить высокую доходность с разумными рисками, станет ясно через несколько лет. Если эксперимент окажется успешным, масштабы инвестиций в экономику страны могут вырасти кратно.
Теги #экономика #нацфонд #инвестиции #национальный банк #пенсионные накопления #Закон и порядок #развитие #политика #Новости Казахстана #24KZ #избранноеPhone: +7 (7172) 757 485
E-Mail: 24kz@khabar.kz