Базовая ставка снижается. Пора ли рефинансировать кредит?

В сентябре базовая ставка снизилась с 16,75% до 16,25%, передает «24KZ».

Возникает закономерный вопрос: если деньги для банков становятся дешевле, стоит ли уже сейчас искать новый кредит, чтобы закрыть старый? По мнению эксперта Qazaq Expert Club, финансиста Венера Жаналиной, спешить с таким выводом не стоит. Национальный банк ранее отмечал, что пространство для дальнейшего снижения ставки ограничено из-за сохраняющихся проинфляционных рисков. 

Предпосылки для более выгодного рефинансирования могут появиться в 2027 году, если продолжится снижение инфляции и вслед за ним появится пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Однако гарантировать это сейчас нельзя, - добавляет Жаналина.

Она считает, что выгодный момент для рефинансирования наступает тогда, когда конкретное предложение другого банка позволяет существенно снизить ГЭСВ и общую сумму оставшихся выплат по кредиту. 
Если разница между старым и новым кредитом составляет всего несколько десятых или один процентный пункт, экономический эффект может быть минимальным. Чем больше разница в стоимости кредитов и чем дольше остаётся выплачивать долг, тем выше потенциальная выгода.

Сейчас я бы не говорила о массовой необходимости рефинансировать кредиты. Правильнее периодически сравнивать предложения банков и ориентироваться не просто на очередное снижение базовой ставки, а на реальное снижение ставок по новым потребительским кредитам. Тем более что базовая ставка и ставки по розничным кредитам сейчас снижаются не одинаковыми темпами. С мая по август базовая ставка уменьшилась с 18% до 16,75%, то есть на 1,25 процентного пункта, а ставка по кредитам населению — с 21,4% до 20,6%, или на 0,8 процентного пункта. Более того, после резкого снижения в июне ставка по кредитам населению снова пошла вверх: 19,5% → 20,3% → 20,6%, - сообщила эксперт.

Как отмечает финансист, одна из причин, по которой снижение базовой ставки пока не приводит к сопоставимому удешевлению кредитов для населения, - сохраняющийся кредитный риск. Для банка ставка по кредиту складывается не только из стоимости привлечения денег. В неё также входит премия за риск того, что заёмщик не сможет своевременно погасить долг.

В 2026 году качество розничного кредитного портфеля несколько ухудшилось. На начало года доля кредитов населению с просрочкой свыше 90 дней составляла 4,3%, или 1,072 трлн тенге. К 1 июля показатель вырос до 4,8%, а объём - примерно до 1,2 трлн тенге. В мае доля NPL90+ по населению доходила до 4,9%. Кроме того, в первом полугодии увеличивалась и ранняя просрочка до 30 дней, которая является важным опережающим индикатором качества портфеля. В последние месяцы ситуация несколько улучшилась: к 1 сентября доля NPL90+ по кредитам населению снизилась до 4,6%. Однако в абсолютном выражении проблемная задолженность по-прежнему составляет около 1,2 трлн тенге и остаётся выше уровня начала года, - поясняет Венера Жаналина. 

Снижение базовой ставки не всегда приводит к сопоставимому снижению конечной ставки для заёмщика. По словам  эксперта, если вероятность дефолта в определённом сегменте оценивается выше, банк закладывает дополнительную премию за риск в стоимость новых кредитов. Особенно это касается беззалогового потребительского кредитования: если заёмщик перестаёт платить, у банка нет залога, за счёт которого можно частично компенсировать потери. Именно этот сегмент остаётся наиболее чувствительным к кредитному риску.

Это частично объясняет, почему снижение базовой ставки пока слабо отражается на ставках по кредитам для населения. Дальнейшее удешевление кредитов будет зависеть не только от решений Национального банка. Не менее важно, будут ли снижаться инфляция, стоимость привлечения денег банками и кредитные риски. Если качество портфеля стабилизируется, а ранняя просрочка начнёт устойчиво сокращаться, у банков появится больше возможностей снижать премию за риск и, соответственно, ставки для заёмщиков, - заключила эксперт.

Подписывайтесь на Telegram-канал «24KZ».

Теги #24новости #24KZ #базовая ставка #Нацбанк РК #кредиты #рефинансирование #банки #эксперт