Индекс доллара восстановил 4% с начала года

В начале года финансовый мир предрекал доллару потерю позиций на валютном рынке. Большинство центробанков поменяло фокус в сторону увеличения золоторезервов, передает «24KZ». Однако на данный момент драгоценный металл падает в цене, а индекс американского доллара недавно обновил свой годовой максимум.

 

WGC: золото вытесняет доллар из резервов

76 центробанков мира ожидают ослабление влияния доллара на мировом рынке в течение пяти ближайших лет. Они считают привязку к этой валюте, как к главному резервному активу, риском, особенно на фоне агрессивной экономической политики Дональда Трампа и постоянного роста госдолга США. Об этом свидетельствуют данные ежегодного опроса Мирового совета по золоту.

Большинство инвесторов стремится к снижению рисков, связанных с американской валютой. И на этом фоне интерес к золоту, как к страховому активу, становится выше. 45% центробанков мира намерены увеличить собственные запасы драгметалла в ближайший год. Основным стимулом для расширения портфеля стала необходимость в диверсификации, а также в защите от инфляции и нестабильности на валютных рынках. Статистика только подкрепляет результаты исследования: среднегодовой объем закупок драгметалла центробанками за последние 4 года составил около тысячи тонн. Это в два раза больше показателей за предыдущие 10 лет.

World Gold Council:

- Три ключевые инвестиционные цели центральных банков – безопасность, ликвидность и доходность – приобретают всё большее значение в условиях растущей нестабильности и непредсказуемости мировой экономики. Текущие тенденции свидетельствуют о том, что центробанки продолжают осознавать преимущества инвестиций в золото. Это позволяет предположить, что спрос на драгоценный металл останется высоким и в обозримом будущем.

 

Госдолг США превышает ВВП на 20%

Европейское отделение американского банка JPMorgan прогнозирует удешевление доллара в долгосрочной перспективе. Больше всего аналитики опасаются критического роста госдолга американской экономики. На данный момент показатель составляет 39 триллионов 300 миллиардов и превышает ВВП самой страны на 20%. Инвесторы опасаются устойчивости этого дисбаланса и утверждают, что сейчас доллар держится за счёт статуса традиционного защитного актива и экспорта энергоресурсов. Вместе с этим Европейский центробанк отмечает, что на конец прошлого года доля американских облигаций впервые потеряла позиции главного резерва, уступив место золоту.

Золото потеряло 26% с пика в январе

Однако цены на золото продолжают снижаться с достижения пика стоимости в январе. С тех пор драгметалл подешевел на 26%. Как отмечают эксперты, тенденция связана с сохранением высоких процентных ставок в США. Ожидается, что новое руководство ФРС усилит показатель для борьбы с беспрецедентно высоким для Штатов уровнем годовой инфляции, который по итогам мая составил 4,2%. Усиление ставок влечёт за собой укрепление доллара, что в свою очередь удешевляет золото, поскольку сам драгметалл номинирован в американской валюте. Ключевой показатель центробанка США на данный момент составляет 3,75%.

Кевин Уорш, председатель Федеральной резервной системы США:

- Комитет ФРС решил сохранить прежний уровень процентной ставки. Экономическая активность растет устойчивыми темпами, несмотря на повышенную неопределенность, отчасти обусловленную конфликтом на Ближнем Востоке. Рост рабочих мест идёт в ногу с увеличением рабочей силы, и уровень безработицы немного изменился. Нужно признать, что инфляция значительно опережает давно заявленную целевую отметку в 2%.

 

Индекс доллара восстановил 4% с начала года

Сам доллар, несмотря на прогнозы центробанков, укрепляет позиции. За первое полугодие американская валюта выросла почти на 4%, обновив свой максимум с мая прошлого года. Сейчас показатель индекса доллара составляет 101 пункт. Также в этом году ожидается укрепление американской экономики. Минфин США ждет ускорения роста ВВП до 3% к концу этого года. Глава ведомства Скотт Бессент ожидает, что также возможно сократить дефицит госбюджета на 3% к концу президентского срока Дональда Трампа. Однако прогнозы внутри США немного разнятся. Председатель центробанка США Кевин Уорш ожидает роста ВВП на уровне 2,2%.

Кевин Уорш, председатель Федеральной резервной системы США:

- Согласно медианным прогнозам, реальный ВВП вырастет на 2,2% в этом году. Я ожидаю показателя общей инфляции потребительских расходов в 3,6%. Наша цель – ровно 2%. Но я бы не хотел работать на основе прогнозов, а на имеющихся фактах. Я просмотрел присланные отчёты и диаграммы от сотрудников и заметил, что все они были написаны карандашом. Это говорит о том, что это неуверенный прогноз, поскольку мир постоянно меняется. Поэтому мы отказались от прогнозов на будущее, и мои коллеги согласны, что такой подход был неуместен. Поэтому мы будем отталкиваться от имеющейся информации и фактов.

Евро – доллар: конкуренция на валютном рынке

В целом ожидается, что доллар США будет доминировать по отношению к другим валютам во второй половине этого года. По данным банка Morgan Stanley ожидается, что евро может упасть до уровня 1 доллар 10 центов. Это означает снижение примерно на 4%. Однако в самой Европе надеются на укрепление позиций валюты. В ЕЦБ считают, что на фоне геополитических изменений интерес к европейской валюте постепенно растёт. В частности, на это указывает рекордный объём выпуска еврооблигаций в прошлом году. Но для усиления евро необходима поддержка и содействие со стороны властей, а также наращивание военных возможностей блока.

Кристин Лагард, глава Европейского центробанка:

- В 2025 году международная роль евро несколько возросла, а также доля расчётов в мировой валюте. Евро стал ведущей валютой на экологичном и устойчивом международном рынке облигаций. Также наблюдались признаки того, что евро вёл себя как валюта-убежище во время кризисных событий. Такие изменения подчеркивают важность усиления международной роли евро. Чтобы это произошло, необходимо укреплять экономическую устойчивость, правовую и институциональную целостность, а также геополитический авторитет.

Тем временем доллар занимает 59% мировых расчётов. По данным международной платёжной системы SWIFT, евро в статистике удерживает около 14%. Британский фунт и японская иена – по 5%, канадский доллар и китайский юань – по 3% и 2% соответственно. В топ-20 также входят валюты Австралии, Швейцарии, Гонконга и Сингапура.

Автор: Тамерлан Ким.

Теги #доллар #индекс #Центробанк #золото #госдолг #США #евро #валюта #24 kz