Ставки по валютным вкладам изменились. Что теперь выгоднее – тенговый или долларовый депозит?

С 1 октября рекомендуемая предельная ставка по валютным сберегательным вкладам сроком свыше 12 месяцев выросла с 1% до 2,5% годовых, передает «24KZ».

Изменение касается вкладов, открытых или продленных после этой даты. Фактическую ставку при этом устанавливает банк. Для валютных вкладов сроком ровно на год или меньше прежний предел в 1% сохранился. 

Означает ли повышение, что теперь выгоднее хранить накопления в долларах? Проценты по тенговым депозитам по-прежнему значительно выше, но на итоговую сумму влияет и курс. Как сравнивать два варианта, объясняет приглашенный эксперт Qazaq Expert Club, магистр экономики Канат Оспанов. 

«Для начала возьмем короткий срок и предположим, что курс доллара за 1 год не изменится. У человека есть 1 млн тенге. Если разместить его под условные 12% годовых, через год получится 1 млн 120 тыс. тенге. Если обменять тот же миллион на доллары и открыть годовой вклад под условный 2,5%, его стоимость при обратном пересчёте по неизменному курсу составит 1 млн 25 тыс. тенге (при неизменном курсе итог и  без учёта расходов на обмен). Разница – 95 тыс. тенге в пользу тенгового депозита.  Таким образом, мы видим, что при стабильном курсе более высокая ставка даёт тенговому вкладу преимущество», – поясняет Оспанов.

А что происходит на более длинном сроке, когда курс успевает существенно измениться? Эксперт предлагает рассмотреть ещё одну условную ситуацию. Предположим, в октябре 2016 года у человека было 2 млн тенге. Один миллион он разместил на тенговом депозите, а второй обменял на доллары и тоже положил на вклад.

«По официальному курсу на 5 октября 2016 года – 333,59 тенге за доллар – на миллион можно было купить примерно 2 998 долларов. Если для простоты принять доходность валютного вклада за постоянный 1% годовых с ежегодной капитализацией, к октябрю 2026 года сумма выросла бы примерно до 3 311 долларов. По официальному курсу на 7 октября 2026 года – 453,65 тенге за доллар – это около 1,5 млн тенге.

Даже если для сравнения допустить, что валютный вклад все десять лет приносил бы 2,5% годовых с ежегодной капитализацией, первоначальные 2 998 долларов выросли бы примерно до 3 837 долларов. По курсу на 7 октября 2026 года это около 1,74 млн тенге. В нашей условной модели тенговый депозит всё равно принёс бы больше – около 3,1 млн тенге», – поясняет эксперт.

Однако курс способен существенно изменить результат пересчета. Так, в июле 2025 года доллар в ходе торгов достигал отметки 550 тенге. Если для иллюстрации пересчитать те же 3 837 долларов по такому курсу, получится около 2,11 млн тенге вместо 1,74 млн по курсу октября 2026 года.

«Есть и более резкие примеры изменения курса, – добавляет Оспанов. – В начале 2015 года доллар стоил около 185 тенге, а к концу года приблизился к 340. Для человека, который заранее держал часть накоплений в долларах, это означало существенный рост их стоимости в тенге за сравнительно короткий срок».

Точный результат тенгового вклада за десять лет без условий конкретного банка рассчитать нельзя: ставки менялись, а после окончания срока вклад пришлось бы продлевать на новых условиях. Но для понимания масштаба можно взять условную модель. При постоянных 12% годовых с ежегодной капитализацией первоначальный миллион тенге вырос бы примерно до 3,1 млн тенге. В этой модели тенговый вклад за десять лет принёс больше, несмотря на рост курса доллара. Это не означает, что такой результат повторится в будущем.

«Проблема в том, что девальвацию легко увидеть на историческом графике и очень трудно предсказать заранее. Можно годами ждать роста доллара и за это время недополучить проценты по тенговому депозиту. А можно выбрать тенге и столкнуться с резким изменением курса как раз перед крупной покупкой», – отмечает Канат Оспанов.

Поэтому выбор зависит прежде всего от цели и срока накоплений. Если деньги понадобятся через несколько месяцев для расходов в тенге, высокая ставка тенгового вклада может быть весомым аргументом. Если предстоят расходы в долларах, хранение нужной суммы в этой валюте позволит не зависеть от курса на дату покупки.

Валютный депозит дает защиту от ослабления тенге, но его доходность в пересчете на национальную валюту остается неопределенной. Если тенге резко ослабевает, долларовая часть накоплений дорожает. Если же курс долго остается относительно стабильным, высокая ставка по тенговому депозиту может дать существенно больший результат. На коротком сроке преимущество может быть у высокой ставки в тенге. На более длинном важно учитывать и возможные колебания курса. Поэтому, выбирая депозит, смотрите на его срок, фактическую ставку банка и валюту, в которой деньги понадобятся вам в будущем, – заключает эксперт.

Подписывайтесь на Telegram-канал «24KZ».