Акции чипмейкеров резко подешевели
Мировой рынок полупроводников столкнулся с масштабной распродажей акций. За прошедший месяц ценные бумаги ведущих производителей памяти потеряли до 30% стоимости. Инвесторы встревожены: колоссальные вложения в строительство фабрик по выпуску чипов уже к концу десятилетия могут привести к переизбытку предложения. Как искусственный интеллект меняет рынок микросхем, выяснял корреспондент «24KZ».
Акции крупнейших производителей микросхем резко подешевели на фоне опасений падения спроса на рынке микрочипов к концу десятилетия. В последний раз такая продолжительная серия обвалов акций полупроводниковых компаний наблюдалась 20 лет назад. С начала октября ценные бумаги южнокорейского производителя оперативной памяти SK hynix потеряли около 30% стоимости, а акции Samsung Electronics и американской Micron подешевели на 20%. Как объясняют аналитики, инвесторы обеспокоены тем, что уже к 2029 году нынешний бум искусственного интеллекта приведёт к избыточному предложению микросхем. Всё из-за колоссальных государственных и частных инвестиций в производство чипов памяти. Ожидается, что новые мощности по всему миру введут в строй уже через пару лет, причём практически одновременно.
Райан Ишервуд, главный инвестиционный директор Significance Capital Management:
– Одна из причин, по которой инвесторы становятся более осторожными, связана с ситуацией в сфере искусственного интеллекта и опасениями по поводу задолженности многих компаний отрасли. Это отражает риски финансирования и способности компаний погасить свои долги в будущем. Поэтому летом мы наблюдали падение акций. Сейчас началась вторая волна, и ценные бумаги производителей чипов и других компаний, работающих в сфере ИИ, могут оставаться под давлением в течение следующих нескольких месяцев.
Для роста рынку необходимы доказательства того, что спрос на чипы сохранится. Эксперты отрасли пока настроены оптимистично. По мнению главы Nvidia Дженсена Хуанга, развитие нейросетей всё-таки будет требовать больше вычислительных ресурсов и высокопроизводительных чипов. По оценке Хуанга, микросхемы памяти с высокой пропускной способностью типа HBM останутся востребованными в центрах обработки данных. Его прогнозы подкрепляет исследование американской аналитической компании Citrini Research, согласно которому мировой спрос к 2030 году превысит 157 эксабайтов памяти. Такой объём сложно представить. Чтобы понять его масштаб, достаточно сказать, что один эксабайт равен миллиарду гигабайт. При этом производители чипов смогут обеспечить лишь около 80% потребностей рынка. Кстати, сама Nvidia, самая дорогая компания в мире, за октябрь потеряла более 8% стоимости акций.
Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia:
– Одно из главных преимуществ чипов памяти заключается в том, что их не бывает много. Всегда можно использовать больше. К примеру, мы начали внедрять оперативную память для смартфонов и ноутбуков в серверные решения. Это обеспечивает производительность, вдвое превышающую показатели любого другого продукта на рынке.
КИТАЙ МЕНЯЕТ РЫНОК ЧИПОВ ПАМЯТИ
Прогнозы роста спроса на микрочипы к концу десятилетия подкрепляются не только масштабными инвестициями крупных технологических компаний, но и усилением позиций Китая. Пекин активно включился в борьбу за долю рынка. Один из ключевых игроков – компания ChangXin Memory Technologies. На этом фоне интерес к китайским производителям проявляют даже американские технологические гиганты. Как ранее писала The Wall Street Journal, Apple обратилась к CXMT по поводу возможных поставок памяти для своих устройств. Однако заключение такой сделки может столкнуться с серьёзными препятствиями со стороны Вашингтона, поскольку CXMT включена Пентагоном в список китайских военных компаний.
Фрэнсис Лун, генеральный директор Venturesmart Asia:
– Сейчас лидеры рынка получают прибыль в размере около 85% от производства чипов. Но китайская CXMT объявила о прорыве в создании микросхем оперативной памяти. В этом году компания сможет начать выпуск собственной передовой памяти HBM с высокой пропускной способностью, которая будет напрямую конкурировать с продукцией Samsung, SK hynix и Micron. CXMT попытается отвоевать долю рынка у ведущих производителей, что и вызвало панику на рынках.
ИНВЕСТИЦИИ В ИИ ПРЕВЫСЯТ $700 МЛРД
На фоне падения акций полупроводниковых компаний и растущей неопределённости на рынке инвестиции в глобальную ИИ-инфраструктуру продолжают набирать обороты. По оценке Международного энергетического агентства, крупнейшие мировые операторы дата-центров, такие как Amazon, Microsoft и Alphabet, по итогам этого года потратят более 700 миллиардов долларов на развитие этого направления. Это, к слову, на 75% больше, чем в прошлом году.
Автор: Тамерлан Ким.
