Золото переходит в виртуальный формат

К 2031 году рынок цифрового золота достигнет 170 миллиардов долларов, передает «24KZ». Пока его объем не превышает 50 миллиардов. Он будет расти более чем на четверть ежегодно. Такой отчёт представил Всемирный совет по золоту. Сможет ли цифровой драгоценный металл завоевать доверие инвесторов, и что на самом деле стоит за виртуальным активом?

Золото, которое веками хранили в слитках и монетах, постепенно осваивает цифровое пространство. Теперь вложиться в драгоценный металл можно через приложение, не храня его самостоятельно. Принцип прост: человек покупает право на определённое количество драгметалла, а само золото хранится в специальном хранилище. Операциями можно управлять через цифровую платформу без необходимости самостоятельно приобретать слитки и обеспечивать их сохранность. Владелец может покупать и продавать свою долю онлайн, а в некоторых случаях обменять её на настоящее золото.

Идея заключается в том, чтобы упростить сделки с драгоценным металлом, сделать инвестиции в него доступнее и открыть возможность покупать даже минимальные доли. Пока этот рынок несопоставим по масштабам с традиционными инвестициями в золото. По данным Всемирного совета по золоту, его стоимость оценивается примерно в 45-55 миллиардов долларов. Для сравнения: рынок инвестиционного физического золота оценивается примерно в 13 триллионов долларов. Но интерес к новому инструменту растёт. В первом квартале 2026 года совокупный объём торгов токенами, обеспеченными золотом, превысил 90 миллиардов долларов – больше, чем за весь предыдущий год.

Урс Ране, управляющий директор Boston Consulting Group:

- Мы начали это исследование с убеждением, что у золота есть потенциал стать самым надёжным цифровым активом в мире. И дело не вопреки его физической природе, а именно благодаря ей. Исследование укрепило нашу уверенность в масштабах этой возможности и позволило лучше понять, какие условия необходимы для её реализации.

Пока цифровое золото распространяется преимущественно через специализированные платформы и рынок цифровых активов, а не через привычные банковские продукты. Такие инструменты могут упростить покупку небольших объёмов золота и сделать металл доступнее для новых категорий инвесторов. Речь о том, что цифровое золото всё активнее входит в криптовалютные платформы и специализированные финансовые сервисы. В перспективе его можно будет использовать не только для инвестиций, но и как залог при кредитовании или для платежей. Правда, такие возможности пока развиты неравномерно и доступны не во всех странах.

Дэвид Тейт, генеральный директор Всемирного совета по золоту:

- Интерес инвесторов к цифровому золоту очевиден, однако без необходимой инфраструктуры спрос не сможет вырасти до значительных масштабов. Именно для этого разрабатывается система Gold as a Service: она должна помочь компаниям запускать конкурентоспособные цифровые продукты в соответствии с требованиями регулирования, используя общую инфраструктуру хранения, контроля происхождения золота и соблюдения нормативных требований. Но одной инфраструктуры недостаточно – рынку также нужны единые стандарты, которые позволят инвесторам быть уверенными в том, что именно они покупают.

Для цифрового золота доверие особенно важно: инвестору необходимо понимать, где хранится металл, кто подтверждает его наличие и как вернуть вложения. Без прозрачных правил и надёжной защиты покупателей даже удобный цифровой инструмент не станет массовым. Пока обмен цифрового актива на физическое золото нередко ограничен: получить металл можно только в определённом месте и при достижении установленного минимального объёма. Если эти условия станут доступнее, круг потенциальных покупателей может расшириться. Причём интерес к нему проявляют не только крупные инвесторы и центральные банки, но и обычные люди.

Кристоф Турис, житель Парижа:

- Мне всегда говорили, что золото – это убежище. У моей бабушки были золотые монеты, поэтому я всегда знал, что однажды инвестирую в него. Я немного диверсифицировал свой портфель, вложил средства в фонды, связанные с оборонной промышленностью, а теперь также вкладываю часть своих сбережений в золото.

В базовом сценарии Всемирный совет по золоту прогнозирует рост рынка до 160-170 миллиардов долларов к 2031 году – это примерно на 27% в год. При более благоприятных условиях объём может достичь 280 миллиардов, а при сохранении нынешних барьеров – лишь 80 миллиардов долларов.

Важно понимать: цифровое золото не является отдельным металлом и не живёт по собственным ценовым законам. Если цифровой продукт обеспечен физическим золотом, его стоимость обычно следует за рыночной ценой самого металла. Поэтому колебания котировок, связанные с конфликтом в Иране, отражаются и на таких инструментах. В первые дни эскалации цены поддерживал спрос на защитные активы: второго марта стоимость тройской унции достигала примерно 5 тысяч 300 долларов, а в ходе торгов поднималась более чем на 2%.

Давид Кноблаух, эксперт по драгоценным металлам Godot & Fils:

- Главным фактором, безусловно, является политическая нестабильность во всём мире, которая поддерживает цены на золото. Золото и серебро являются активами-убежищами, которые, как правило, дорожают при обострении геополитических и экономических кризисов. Кроме того, центральные банки крупнейших экономик, таких как Китай и Индия, активно скупают золото как для стабилизации своих валют, так и для снижения зависимости от доллара США.

Но затем динамика изменилась. Уже к 23 марта золото подешевело примерно на 15% относительно начала конфликта. К октябрю давление на котировки сохранилось: цена составляла около 4126 долларов за унцию – примерно на 22% ниже докризисного уровня. Среди причин – опасения ускорения инфляции из-за подорожания энергоносителей и ожидания, что процентные ставки останутся высокими. Цифровое золото не отменяет традиционный металл и не гарантирует прибыль. Скорее, это следующий этап развития рынка, на котором многовековой актив приспосабливается к финансовым привычкам цифровой эпохи. В ближайшие годы станет понятно, сможет ли цифровое золото выйти за пределы относительно узкого рынка и стать привычным инструментом для миллионов инвесторов.