Депозит, доллар или недвижимость: куда выгодно вложить 1 млн тенге в 2026 году?

Ещё несколько лет назад казахстанцы были уверены, что свободные деньги лучше всего вкладывать в недвижимость. Сегодня ситуация изменилась. Депозиты вновь приносят реальную доходность, доллар перестал быть безусловным лидером по сохранению капитала, а для входа на рынок жилья требуются всё большие суммы, передаёт «24KZ».

Разобраться, куда сегодня выгоднее вкладывать деньги, помогает эксперт Qazaq Expert Club, финансист Саида Тлеуленова.

— Если оценивать текущую макроэкономическую ситуацию в Казахстане, наиболее привлекательным инструментом для сохранения капитала сегодня остаются тенговые депозиты, – считает эксперт. 

После решения Национального банка снизить базовую ставку до 17% годовых ставки по депозитам всё ещё остаются высокими по историческим меркам, а инфляция в мае 2026 года замедлилась до 10,4%. Это означает, что вкладчики сохраняют положительную реальную доходность, чего не было во многие предыдущие периоды.

По мнению Тлеуленовой, при сумме в 1 млн тенге депозит остаётся самым простым и понятным инструментом для большинства граждан. Он обеспечивает сохранность средств, предсказуемый доход и не требует специальных знаний.

Если говорить о долларе, то это скорее инструмент страхования валютных рисков, чем способ заработка. Американская валюта традиционно помогает защитить сбережения в периоды девальвации тенге, однако при стабильном курсе и высоких ставках по депозитам часто уступает тенговым инструментам по доходности.

— Покупка долларов имеет смысл прежде всего как элемент диверсификации. Для многих казахстанцев разумным решением может стать распределение накоплений между тенговыми инструментами и валютой, – отмечает финансист.

Что касается недвижимости, то 1 млн тенге сегодня уже недостаточно для самостоятельной покупки инвестиционного объекта. Фактически эта сумма может стать лишь стартовым капиталом для накопления на жильё или участия в отдельных инвестиционных инструментах, связанных с рынком недвижимости.

— При этом рынок жилья остаётся дорогим, – говорит Саида Тлеуленова. По данным рынка, цены на недвижимость продолжают расти быстрее инфляции, а стоимость квадратного метра в новостройках превышает 600 тыс. тенге. Поэтому при сумме в 1 млн тенге недвижимость пока сложно рассматривать как полноценный инвестиционный инструмент.

Если сравнивать только депозит, доллар и недвижимость, то на горизонте одного-двух лет депозит, по мнению эксперта, выглядит наиболее рациональным вариантом. Доллар выполняет функцию защиты от валютных рисков, а недвижимость требует значительно большего объёма капитала.

Однако сама постановка вопроса, по мнению финансиста, может быть шире.

— При сумме в 1 млн тенге я бы рассматривала не только выбор между депозитом, долларом и недвижимостью, но и альтернативу в виде создания нового источника дохода. В этом случае интересным вариантом могут стать инвестиции в собственный бизнес или развитие предпринимательской деятельности, – считает Тлеуленова.

Дело в том, что депозит и доллар прежде всего помогают сохранить капитал, тогда как бизнес потенциально позволяет его приумножить. Если депозит при текущих ставках способен принести условно 150–180 тыс. тенге дохода в год до налогообложения и изменения ставок, то успешный малый бизнес может обеспечить значительно более высокую доходность. Правда, вместе с более высоким уровнем риска.

— Сегодня 1 млн тенге – это уже капитал, достаточный для запуска небольшого проекта в сфере услуг, онлайн-торговли, образования, цифровых сервисов, маркетинга, логистики или самозанятости. Более того, развитие цифровой экономики существенно снизило порог входа во многие виды предпринимательства, – поясняет эксперт.

При этом важно понимать, что бизнес – это инвестиция не только денег, но и времени, знаний и компетенций. Поэтому для человека, который не готов заниматься предпринимательством самостоятельно, депозит остаётся более безопасным вариантом.

— На мой взгляд, главный вывод для 2026 года выглядит так: если задача – сохранить капитал, наиболее рациональным выбором остаётся депозит. Если задача – снизить валютные риски, часть средств можно держать в долларах. Если цель – накопление на жильё, 1 млн тенге может стать первым шагом к будущей покупке недвижимости.

Но если речь идёт о долгосрочном росте капитала, то наиболее интересной инвестицией остаётся создание собственного источника дохода через предпринимательство, технологии, образование и развитие человеческого капитала, – заключает Саида Тлеуленова.